Côté Jekyll : l’économie d’impôt durant la phase de maturation fiscale

De façon classique, moyennant un investissement immobilier répondant à des conditions strictes, vous obtiendrez une réduction d’impôt sur le revenu (IR) qui varie suivant le montant investi. A cette base, on applique un taux de réduction — en l’occurrence de 18% en métropole et de 29% en outre-mer.

L’immeuble en question devra se situer en zone A, A bis , B1 et B2 exclusivement — on considère qu’il s’agit des marchés les plus tendus côté offre ce qui, logiquement, devrait vous éviter la vacance locative dont on a vu les dégâts qu’elle pouvait causer – on se reportera à l’excellent reportage de nos confrères de France 2 intitulé “Les Robien de la colère” ( Partie 1 et partie 2 ).

Cette réduction d’impôt est applicable par tranche de 1/9ème durant un engagement de location de 9 ans. Certes la Ministre a prévu que le plafonnement du coût de revient du logement serait fixé à 5 500 euros le m² ce qui est nettement mieux que pour le Scellier. Ainsi, par exemple pour un appartement de 45m² “option Duflot” d’un prix d’achat de 200 000 euros, vous pourrez déduire de votre IR la somme annuelle de 4 000 euros. Alléchant, oui mais…

D’abord le Duflot rentre dans le périmètre du Plafonnement global des avantages fiscaux, ce qui veut dire que si vous cumulez trop d’économies d’impôts au titre d’une même année, cette réduction d’impôt affichée précédemment peut se voire réduite sensiblement.

Pire encore, la réduction d’impôt Duflot n’est pas reportable lorsque vous ne pouvez pas l’absorber en tout ou partie. Par exemple si vous avez des revenus fluctuants d’un an sur l’autre, eh bien la durée de 9 ans reste de rigueur : concrètement ce qui n’est pas imputé en moins sur votre impôt sur le revenu est irrémédiablement perdu !

Côté Hyde : un rendement avant impôt profondément altéré….

Vient ensuite le rendement. Et là, le Duflot vous réserve une bien mauvaise surprise : les plafonds de loyers applicables aux locataires sont minorés d’environ 20% par rapport aux loyers de marché ! Selon les zones précitées, les loyers au m² sont respectivement fixés à 12,27 euros, 16,52 euros, 9,88 euros, et 8,59 euros. Ainsi, dans notre exemple de l’appartement de 45 m², le loyer mensuel peut atteindre un point bas à 386 euros !

Et encore, ne prend-on en compte que le chiffre moyen, car dans quelques mois tout Préfet de région– après avis du comité régional de l’habitat– pourra prendre un arrêté en vue de diminuer encore le plafond dans certaines communes afin de tenir compte des réalités économiques locales.

… que les lois encadrant la relation “propriétaire — locataire” rendent irréversible

Certes, vous vous dites qu’au terme des neuf ans, vous ne serez plus lié par le dispositif Duflot. C’est vrai et faux à la fois.

C’est faux car vous aurez toutes les peines du monde à opérer un rattrapage vers les loyers de marché :

• soit parce qu’il s’agit du même locataire et que vous ne pouvez pas augmenter son loyer librement (Loi Mermaz),

• soit parce que même s’il s’agit d’un nouveau locataire rentrant dans les murs après ces neuf premières années, un décret estival de 2012 interdit dans certaines localités de pratiquer des augmentations massives de loyer.

Enfin, au moment où l’on parle d’une réforme de la Loi Mermaz avec une nouvelle loi régissant les rapports locatifs, il y a peu à parier que le texte à venir soit plus libéral pour les propriétaires.

Certes, vous pourrez toujours revendre votre bien éventuellement en plus-value (encore que la franchise d’impôt en la matière a été repoussée à 30 ans depuis 2011). Mais encore vous faudra-t-il trouver un acquéreur car comme nous venons de le voir, votre bien sera souvent occupé par un locataire dont le loyer est très inférieur au marché. De quoi rebuter les investisseurs qui savent pertinemment que l’éviction du locataire est une démarche coûteuse.

Vous pourrez étudier avec infiniment plus de bienveillance le dispositif Malraux que le gouvernement Ayrault a retiré du périmètre du plafonnement des avantages fiscaux et qui plus est offre des avantages substantiels : actifs immobiliers de haut niveau architectural, loyers non plafonnés, etc. Pour vous documenter sur la question, reportez-vous au n°1 de la lettre Moi, contribuable consacrée entièrement au dispositif Malraux “version 2013″ !

• La bombe pourrait exploser dès cet été, H24Finance

“La bombe pourrait exploser dès cet été …” Claude Bébéar, Président d’honneur d’AXA. Une déclaration “angoissante” pour les fonds en euros que nous avons relevée dans le dernier numéro de Challenges de vendredi (…) Bébéar affirme, en substance, qu’il ne faut pas se laisser bercer d’illusions par la faiblesse des taux d’intérêt de la dette française, qui est une “véritable bombe à retardement” aux mains des non-résidents, à hauteur de 60%.

Face au chef de l’Etat, impassible, il a été très précis : la bombe pourrait exploser dès cet été, avec une remontée brutale des taux d’intérêt, si des décisions sérieuses de remise en ordre des comptes publics, et donc de baisse des dépenses, ne sont pas mises en place. Pour lire la totalité de l’article, voir Challenges n°345 page 98″

• Hollande songerait à taxer les propriétaires après le remboursement de leur emprunt, Mediapart

“Une rumeur est de plus en plus persistante : l’Elysée plancherait actuellement sur la création d’une taxe qui frapperait tous les biens immobiliers non loués par leur propriétaire mais aussi leur propre résidence principale si l’emprunt du logement est remboursé.

“Plus audacieuse, l’idée de soumettre à l’impôt sur le revenu les “revenus fictifs”, que constitue l’absence de loyer pour les millions de propriétaires ayant remboursé leur emprunt, rapporterait 5,5 milliards par an.”

Pourquoi le parterre de journalistes agréés lors des exercices télévisuels de langue de bois présidentielle est-il systématiquement incapable de poser les bonnes questions ?

Notamment

• Question 1 : si l’épargne de l’assurance-vie sort des fonds en euro bourrés de dette française pour se diriger vers les entreprises, comment allez-vous gérer la hausse des taux et la faillite consécutive des assureurs, Monsieur le Président ?

• Question 2 : comment pouvez-vous soutenir que les impôts ne monteront plus et préparer dans l’ombre des projets spoliateurs ?

• Question 3 : comment réconciliez-vous droit de propriété et “taxation sur les revenus fictifs”, Monsieur le Président ?

D’ailleurs, en parlant de taxation sur les revenus fictifs, revenons à la farce de l’inflation.

La minimiser permet de gonfler vos plus-values, n’est-ce pas ? Et comme on vous taxe sur vos plus-values, je ne vous fais pas le dessin. Minimiser l’inflation, c’est taxer sur des plus-values fictives.

Vendredi, je vous présentais la preuve de la corruption par l’indice Big Mac.

Depuis 1986, aux Etats-Unis, le Big Mac a augmenté de 173% tandis que l’indice des prix – tel que mesuré par des fonctionnaires payés par la puissance qui émet les dollars – a augmenté de 110%.

Après avoir téléchargé les données sur The Economist, puis sur l’Insee et France Inflation, voici ce que cela donne depuis 2000 (les données Big Mac ne sont pas disponibles à une date antérieure) pour l’Europe :

• Indice des prix : + 25%
• Indice Big Mag : +41%

Si quelqu’un a le temps d’écrire à Angela (Merkel) pour lui dire que Trichet a triché sur l’euro, ce serait bien aussi. Merci d’avance.

Le krach obligataire rode. Japon, Etats-Unis, France, difficile de dire où et quand cela va d’abord craquer, mais cela va craquer.

Que voulez-vous de plus ?

Tout ceci vous le devez à la compétence de nos autorités : élus, fonctionnaires et banquiers centraux. En émettant des dettes puis en imprimant de l’argent, ils ont lutté contre la plus grave crise depuis 1929 et comme on n’arrête pas le progrès, ils ont réussi à éviter toute douloureuse hausse des prix.

Mieux, en y regardant bien, ils ont fait en sorte qu’il n’y ait que des hausses de prix agréables (les actions, les obligations dont le rendement est plus bas que bas) et ils ont su nous éviter les hausses de prix désagréables (les matières premières, pétrole en tête). Nous vivons une époque extraordinaire.

Vous m’objecterez que le chômage et les impôts montent. Mais je vous rappelle que la perfection n’est pas de ce monde terrestre et qu’il convient de ne pas prêter trop d’attention à des détails aussi sordides.

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Ce miracle va-t-il durer ? Dans des grimoires on lit que –à quantité égale de biens et services– plus il y a de monnaie en circulation, plus les prix montent. Mais ça c’était avant, quand la monnaie équivalait au troc : tangible contre tangible, des pièces contre quelque chose. Maintenant, la monnaie c’est tout autre chose… En réalité la monnaie est une reconnaissance de dette estampillée par un Etat.

Quelque chose me dit que cette monnaie là n’est pas saine mais, tant que les gens y croient, un miracle dure.

"Sauver une banque cela veut dire investir un argent public dont la Zone euro en tant que telle ne dispose pas" explique Wolfgang Schäuble, Le Figaro.

Les Echos annoncent, il y a quelques jours, la sortie du rapport Cyclope sur les matières premières. Ce rapport "fait autorité" comme on dit en France. Ses conclusions : entre mi-chèvre mi-chou et mi-figue mi-raisin.

"La baisse des cours aujourd’hui s’explique assez bien – au-delà de l’humeur des investisseurs — par le vague à l’âme économique dans les pays avancés. (…) La Chine et le climat restent les deux inconnues majeures. Les doutes se sont accumulés sur le premier consommateur de la quasi-totalité des matières premières produites sur Terre. Le recul de la production industrielle inquiète".

Allons bon, comment ça tout n’irait pas si bien que cela ?

C’est quoi ça, une récession avec des milliers de milliards de relance et d’impression monétaire, avec des taux à presque zéro, avec les FESF, MES, SIV, LTRO, SMP, OMT, ELA, TARGET, les "tout ce qu’il faudra" de Monsieur Draghi ?

Heureusement, les marchés financiers ne se sont pas aperçus que tout va moins bien… Ils ont tourné la page de la crise, nous indique Les Echos qui estime que "la Banque centrale européenne a gagné son pari".

Ouf, nous voilà soulagés.

Bilan : malgré 20% du PIB injecté en liquidités surgies du néant dans les économies développées, la croissance reste en panne et le chômage est au plus haut. Mais tout va bien et tout ira mieux demain, il suffit d’imprimer encore plus. C’est facile, ça peut éviter les faillites et en plus il n’y a pas d’inflation. Seulement de la bonne inflation : celles des actions et de la dette. Là aussi, facile : ce sont les mêmes qui créent la monnaie et mesurent l’inflation. Cela ne choque personne car la corruption du système et des esprits est totale.

La preuve de la corruption par l’indice Big Mac :

Depuis la fin des années 1980, The Economist compile le Big Mac Index (BMI) qui suit le coût du hamburger dans le monde. Initialement, le but du BMI était de comparer les pouvoirs d’achat dans le monde. Mais si vous suivez le BMI par pays, vous avez l’idée de l’évolution du coût de quelque chose de standard qui comporte :

• Des matières premières (viande, soja, crudité, moutarde, tomate, céréales,…)

• Du service (des préparateurs et une caissière qui vous le jette sur un plateau, du wifi mis à disposition gracieusement dans le fast food, etc.)

• De l’immobilier (ce sont des boutiques en dur dans les villes)

• De l’énergie (livraison des approvisionnements et cuisson)

Voici ce que donne le BMI aux Etats-Unis :

En bleu, le Big Mac ; en rouge, l’indice des prix calculé par le Bureau of Labor Statistics (équivalent de notre INSEE national)

Source : Euro Pacific Capital

Depuis 1986, le prix d’un Big Mac a augmenté de 173% tandis que l’indice des prix (tel que mesuré par des fonctionnaires payés par la puissance qui émet la monnaie) a augmenté de 110%.

Voilà. Flagrant délit de mensonge sur l’inflation. Remarquez le très intéressant décalage des deux courbes en 2000, date à laquelle la Fed a décidé de lutter contre les effets pervers de l’éclatement de la bulle Internet.

Et en Europe ou en France, me direz-vous, haletant, hagard et suffoqué d’indignation ? Je viens de télécharger les données pour la Zone euro. Réponse lundi matin.

Nous allons assister à une accélération de la fuite en avant. Le krach ultime sera obligataire : il faudra bien un jour avouer que les dettes publiques ne peuvent pas être remboursées et que l’inflation est la voie politiquement et délibérément choisie de défaut par les autorités.

Une fois qu’un pays aura commencé, les autres suivront.

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Inédit : découvrez les résultats de notre enquête exclusive sur les coulisses du système bancaire !

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– … et une stratégie en 4 étapes pour vous protéger

Tout est là !

Mais peu d’entre nous connaissons vraiment ce qu’il y a dans nos contrats et pourtant en creusant un peu nos garanties et nos options, nous avons les moyens d’économiser des centaines d’euros sur notre budget. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que dans le contexte actuel, toute économie est la bienvenue :

• Baisse record du pouvoir d’achat des Français en 2012, Le Figaro

“Alors que la France est entrée en récession ce premier trimestre 2013, l’Insee annonce ce matin que l’année 2012 a été historiquement difficile pour le porte-monnaie des Français : le pouvoir d’achat a baissé de 0,9% en 2012. Fin mars, l’Insee annonçait un repli de 0,4% l’année passée, mais les chiffres révisés sont pires” annonce le quotidien.

Nous n’avions pas connu une baisse de notre pouvoir d’achat depuis 1984… La cause de cette baisse ? La hausse des impôts ! L’Insee relevait déjà fin mars : “cette augmentation au second semestre résulte notamment des mesures votées pour rehausser le rendement de l’impôt sur le revenu en 2012, ainsi que par la contribution exceptionnelle pour les redevables de l’ISF en toute fin d’année”. 

Le Figaro ajoute : “la hausse des cotisations sociales salariales et la suppression des exonérations sur les heures supplémentaires ont aussi contribué à grignoter le pouvoir d’achat des salariés. L’effort sans précédent du gouvernement pour tenter de contenir le déficit public s’est en effet traduit par une hausse des impôts et des prélèvements sociaux de près de 16 milliards d’euros”.

Et ce n’est probablement qu’un début :

• La France entre en récession, l’Allemagne affaiblie, Le Figaro
• La France en récession, Les Echos

La situation économique de la France ne s’améliore pas ! “Cette fois-ci c’est officiel … l’économie française est entrée en récession et vient d’enchaîner deux trimestres consécutifs de baisse. Selon les chiffres publiés mercredi par l’Insee, le PIB s’est replié de 0,2% au premier trimestre de 2013. Une baisse qui s’ajoute à celle de 0,2% du quatrième trimestre de 2012, puisque l’Insee a légèrement revu le chiffre des derniers mois de 2012. Pour autant, le gouvernement ne modifie pas sa feuille de route. [...]Pour l’heure, l’acquis de croissance pour 2013 s’affiche à -0,3%. Ce qui signifie que si la croissance restait étale d’ici à la fin de l’année, le PIB se contracterait de 0,3% en 2013. S’il est trop tôt pour prendre ce chiffre au pied de la lettre, la plupart des organismes et institutions prévoient toutefois un recul du PIB français cette année. Il atteindrait 0,1% selon le FMI et les “sages” du Haut Conseil des finances publiques.” explique Les Echos.

Nous nous devons nous préparer à vivre des mois difficiles… Dernier article dont je souhaitais vous parler :

• Ce que Leboncoin.fr nous révèle de l’économie française, Les Echos

Leboncoin.fr, c’est 17 millions de visiteurs chaque mois ! Entièrement financé par ses publicités et ses tarifs particulièrement ciselés, le site ne prend aucune commission sur les ventes des internautes. [Ndlr : Simone y a d'ailleurs consacré une partie de son dernier livre ! Pour vous procurer votre exemplaire : c'est ici !]

Alors que nous dit Leboncoin.fr ?

“Le premier message, c’est… l’économie. L’an dernier, le pouvoir d’achat par tête a reculé de près de 1%. C’est la plus forte baisse en une génération. Depuis 2007, le même pouvoir d’achat a stagné. C’est sans précédent depuis la dernière guerre. Du coup, les Français économisent. Ils en viennent à limiter leurs achats alimentaires - c’est dire l’ampleur des révisions en cours. Pour préserver leur niveau de vie, ils arbitrent comme jamais entre leurs différents postes de dépenses. Avec un critère de plus en plus employé : neuf ou occasion. Sur Leboncoin.fr, ces arbitrages-là peuvent se faire à échelle industrielle… Au-delà est remis en cause l’immense gâchis qui marqua l’apogée de la société de consommation. Nombre d’entreprises vont devoir repenser leur offre en profondeur, retrouver l’utilité, recréer la croissance.

Le deuxième message que délivre le succès Leboncoin.fr est le retour de la proximité. Le site ouvre sur une carte de France. On arrive dans son département en deux clics, dans sa ville, en inscrivant son code postal. Le vendeur est à 2 kilomètres, parfois dans sa rue. Il est possible d’aller voir. C’est l’amorce d’une société plus horizontale, avec moins d’intermédiaires.

Le troisième message porte sur la valeur. Leboncoin.fr élargit le marché, en y intégrant des millions d’objets qui étaient jusque-là à son pourtour. La valeur déborde des magasins, des circuits traditionnels de distribution et de production. Au fond, Leboncoin.fr donne une leçon de marché à tous ceux qui croient déjà le connaître” explique Les Echos.

Aujourd’hui, pour notre numéro spécial pouvoir d’achat, vous avez rendez-vous avec Eberhardt Unger qui essayera de répondre pour vous à la question : faut-il se serrer la ceinture ou creuser les déficits ? C’est le coeur de la querelle qui fait rage entre les partisans de la rigueur et ceux de la relance à l’américaine. Analyse et explications avec notre spécialiste ici.

Puis nous nous retrouverons pour parler d’assurance. Comment limiter les coûts de vos assurances ? Comment résilier vos contrats ? Et que faire en cas de litige avec votre assureur ? Réponses ici même.

Prochain rendez-vous vendredi. D’ici là, ouvrez l’oeil !

Cependant, les mesures d’assainissement décidées sont sans cesse repoussées à plus tard. L’”austérité” est devenue le mot qui fâche et conduit à des tensions entre d’une part la France et l’Europe du Sud et, d’autre part, l’Allemagne.

La gravité de la situation se reflète dans le taux de chômage (source : Eurostat). Le taux de chômage moyen est à un niveau record dans la Zone euro (ZE17) à 12,1% et atteint 10,9% en Union européenne (UE27). L’Autriche (4,7%), l’Allemagne (5,4%), le Luxembourg (5,7%) ont enregistré les taux de chômage les plus bas. Avec 11%, la France se situe dans le milieu du tableau. Les plus hauts niveaux sont en Grèce (27,2%), en Espagne (26,7%) et au Portugal (17,5%). Le plus dramatique est le chômage des jeunes (moins de 25 ans) : Allemagne 7,6%, France 26,5%, Italie 38,4%, Espagne 57,2%, Grèce 59,1%.

C’est une génération entière qui se voit dépossédée de son avenir. Les tensions sociales sont inévitables. Dans cette situation, le recours au gouvernement et à l’action politique est compréhensible et encourage nombre d’hommes politiques, qui lorgnent sur les prochaines élections, à voter pour un peu moins d’austérité en repoussant à plus tard les mesures prises en vue de l’assainissement des finances publiques.

L’idée que le désastre actuel est dû au recours exagéré au crédit est occultée. On préfère souligner le niveau historiquement haut des marchés tant obligataires que boursiers qui ne peuvent qu’augurer d’un avenir radieux. Mais, en même temps, la BCE a abaissé son taux d’intérêt directeur de 0,75% à 0,5% pour stimuler la croissance. Comprenne qui pourra !

Conclusion : la crise économique et financière a été mal gérée. Les réformes décidées sont restées lettre morte voire même annulées. Chacun regardant aux prochaines élections, les mesures impopulaires ont été évitées. Il est plus facile de faire encore un petit peu plus de dettes et de déplacer le remboursement sur les prochaines générations. Finalement, la gestion de la crise n’a consisté qu’à “acheter” du temps. Une nouvelle crise est inévitable.

Dr. Eberhardt Unger est un économiste indépendant, fort de plus de 30 ans d’expérience des marchés et de l’économie. Vous pouvez retrouver ses analyses sur le site www.fairesearch.de

Assurance habitation, assurance auto, complémentaire santé, assurance scolaire sont soumis à l’évolution de votre mode de vie. Une nouvelle voiture ? Un déménagement ? Un nouveau travail ? Vous devez tout prendre en compte pour vous assurer en permanence une bonne couverture.

Sans vous en rendre compte, vous êtes en perpétuelle évolution, votre vie avance et votre protection doit suivre ! C’est essentiel. Premièrement pour être sûr qu’en cas de problème, vous soyez pris en charge. Deuxièmement pour réduire votre budget assurance. Une bonne assurance n’est pas celle que vous payez le plus cher, mais celle qui est le plus adapté à vos besoins réels !

Nous sommes beaucoup à souscrire un contrat d’assurance et à ne plus y prêter attention après la signature. Et bonjour les mauvaises surprises car évidemment si vos changements ne sont pas signalés, ils ne seront pas pris en charge en cas d’incident !

Un point complet et régulier sur votre contrat est essentiel. C’est long, fastidieux parfois mais cela vous évitera de grosses déconvenues. Vous trouverez sur le site de la Fédération Française des Sociétés d’Assurance (FFSA) et sur le site du Groupement des Entreprises Mutuelle d’Assurance (GEMA), un dictionnaire complet (et très utile) pour vous aider à décoder le langage souvent jargonneux des contrats d’assurance. Pratique, c’est un atout précieux pour comprendre vos contrats et vos garanties.

Et cela vous permettra aussi de pouvoir renégocier votre contrat et de réaliser le cas échéant des considérables économies !

Prenons un exemple : l’assurance habitation. Nous avons réalisé une enquête en créant un profil type (salarié non cadre, de 35 ans, marié avec 2 enfants, propriétaire d’un appartement de 3 pièces (situé à un étage intermédiaire) dans le 15ème arrondissement de Paris, ayant un capital mobilier de 30 000 euros et des objets de valeurs d’un montant de 5 000 euros, sans antécédent de sinistres ou de vol dans les derniers 36 mois).

Puis nous avons répondu au questionnaire de deux sites de comparateur d’assurance.

Avec le premier comparateur, nous avons obtenu ces résultats :

Le second nous a proposé ces devis :

Comme vous le voyez, les tarifs varient du simple au double ! Les garanties ne sont pas les mêmes, la dénomination des formules changent, bref : s’y retrouver est un véritable casse-tête… Et pourtant, c’est un exercice auquel vous devrez impérativement vous plier sous peine de voir votre facture exploser !

Comparez vos franchises et votre prime d’assurance aux offres du marché. Comme votre situation, le marché des assurances est en perpétuel renouvellement. Pour tenter d’appâter de nouveau client, les compagnies d’assurance regorgent d’imagination pour créer de nouvelles offres, de nouvelles garanties et avantages.

Contactez les assureurs concurrents et faites-vous établir des devis. Une fois ces propositions en main, prenez le taureau par les cornes et prenez rendez-vous avec votre assureur et renégocier votre contrat – offres concurrentes à l’appui ! C’est le meilleur moyen d’économiser de précieux euros sur votre facture.

Il n’y a pas de bon ou mauvais moment pour renégocier vos assurances. Mais notez tout de même que plus votre date d’échéance approchera, plus votre assureur sera enclin à accéder à vos demandes.

Nouvelles garanties plus adaptées, modification de conditions d’exclusion, diminution de franchise, vous pouvez tout revoir lors de cette réévaluation de contrat. Vos modifications seront considérées comme acceptées, si votre assureur ne les conteste pas dans les 10 jours suivant votre demande (Cf. Code des assurances L112-2).

Attention en revanche à vos droits de résiliation

Nous l’avons vu, il n’y a pas de bon ou mauvais moment pour demander une renégociation de vos contrats… par contre, il n’en va pas de même pour demander la résiliation de vos assurances.

Pour rompre votre engagement, vous devrez respecter un protocole précis. Sachez que pour le moment, vous ne pouvez résilier votre contrat que pendant un certain délai avant votre échéance. Celui-ci est précisé dans les conditions générales de votre contrat. Dans ce laps de temps, vous devrez signifier à votre assureur votre volonté de résiliation par lettre recommandée avec accusé de réception (Cf. L113.12 du Code des assurances).

A échéance de votre contrat, vous devrez recevoir de la part de votre assureur, un avis de reconduction (Loi Chatel de 2006) afin de vous éviter un renouvellement tacite non voulu. Si votre compagnie d’assurance ne se plie pas à cette formalité, vous aurez alors de nouveau un délai de résiliation et ce même si le renouvellement de contrat a déjà eu lieu.

Si vous souhaitez rompre votre contrat en dehors de ce délai légal, il vous faudra invoquer des raisons très strictement encadrées (vente de la voiture pour un contrat d’assurance auto, déménagement ou vente pour une assurance habitation, ou encore une hausse de votre cotisation par exemple). Une offre concurrente moins chère ne suffira pas.

Le futur projet de loi sur la consommation pourrait venir changer cela dès l’automne prochain, nous en reparlerons donc bientôt.

Un point important : ne restez pas sans assurance ! Mettez à profit le délai de résiliation de votre contrat, démarchez d’autres compagnies avant la fin de votre couverture. D’ailleurs certains assureurs pourront même vous offrir la possibilité de s’occuper eux même de la résiliation de votre précédent contrat.

Que faire en cas de litiges avec votre assureur ?

Confronté au méandre des compagnies d’assurance, l’image de David contre Goliath est immédiate. En renégociant ou en demandant la résiliation de vos contrats, des problèmes peuvent survenir entre vous et votre assureur. Si vous avez des devoirs envers celui-ci (payer votre cotisation, respecter les délais de résiliation etc.) vous avez également des droits. Et pour régler ce problème, il faudra les faire respecter !

Cela peut sembler presque trop simple, mais la première chose à faire est de prendre rendez-vous avec votre conseiller. Echangez en face à face peut parfois aider à mieux formuler sa demande et résoudre son litige. Si malgré cela le désaccord persiste, faites intervenir le supérieur hiérarchique de votre interlocuteur.

Ayez également le réflexe de regarder au sein même de votre contrat d’assurance. Cela peut être ironique, mais vous avez peut être une garantie assistance juridique qui pourra alors vous permettre de solliciter les conseils d’un juriste capable de vous épauler dans ce conflit.

Si vous n’avez pas cette possibilité, vous devrez vous soumettre à une démarche précise pour faire respecter votre réclamation et essayer ainsi de régler le problème à l’amiable.

1. Contactez le service client de votre compagnie. Ce dernier est au fait des situations conflictuelles et sera le plus apte à enregistrer votre demande.
2. Gardez toutes les traces de vos communications. Utilisez des lettres recommandées avec accusé de réception pour être en mesure de justifier de vos tentatives de communication.
3. Entrez en relation avec le médiateur des assurances. Pour trouver les coordonnées de celui-ci, regardez dans votre contrat d’assurance. Sachez également que sur simple demande, votre compagnie d’assurance se doit de vous les transmettre. Sur internet ou par courrier, contactez le médiateur en lui faisant également parvenir toutes les lettres recommandées et justificatifs échangés avec votre assureur depuis le début de votre litige. Et soyez patient : le médiateur rendra son verdict dans un délai de 3 à 6 mois.
4. Faites en parallèle appel à l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP). Garante de l’information au public et du contrôle des pratiques commerciales des assureurs, cette institution pourra être saisie pour des réclamations d’ordre générale (et non suite à un litige au caractère individuel). Pour cela, remplissez le formulaire en ligne ou envoyez un courrier à l’ACP accompagné de tous les justificatifs nécessaires.

Enfin, si vous n’êtes pas satisfait par le verdict émis par le médiateur, vous pourrez alors porter votre plainte devant la justice. Mais sachez que c’est un processus long et coûteux car il vous faudra, pour maximiser vos chances de succès, engager un avocat spécialisé en assurance.

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• Soros, pessimiste sur les taux italiens, Le Figaro

Le célèbre investisseur revient sur le cas de l’Italie. Cela ne vous aura pas échappé, depuis la débâcle des dernières élections, plus personne ne semble s’intéresser au sort du pays… sauf Georges Soros !

Pour le financier : “l’accalmie sur les marchés qui a permis aux coûts d’emprunt de l’Italie de baisser ces derniers mois risque de ne pas durer car les problèmes fondamentaux de la zone euro n’ont pas été réglés.”

“La fin de l’impasse politique qui avait suivi les élections de février, le discours offensif de la Banque centrale européenne mais aussi l’afflux d’argent en provenance du Japon – où la politique monétaire ultra-accommodante incite les investisseurs à chercher des rendements ailleurs – se sont conjugués pour faire retomber le rendement du papier italien à 10 ans sous la barre des 4%” explique Le Figaro

George Soros, cité par La Stampa, estime que cette embellie ne durera pas : “nous sommes dans une situation qui est loin d’être à l’équilibre”.

L’autre homme important, à alerter du danger de la situation actuelle, n’est autre que le président de la Fed :

• Bernanke craint toujours les failles du système financier, Les Echos

Le quotidien français explique : “le pire est derrière l’économie planétaire. Ce mantra répété à l’envi par les grands de ce monde ne semble pas convaincre entièrement le banquier central le plus influent, Ben Bernanke, le président de la Réserve fédérale américaine.”

Ben Bernanke s’exprimait vendredi dans le cadre de la conférence annuelle sur les structures bancaires et les systèmes de compensation financière organisée par la Réserve fédérale de Chicago. Il a rappelé que “quatre ans après la phase la plus intense de la crise financière, son héritage reste”. “Des risques importants demeurent dans les marchés du crédit de gros à court terme” s’alarme le chef de la Fed. Il poursuit : “l’un des risques clé est lié à la réponse que donnerait le système à la faillite d’un courtier négociateur ou à un autre grand emprunteur“ professionnel.

“Même si le système bancaire occulte est moins important aujourd’hui qu’il ne l’était avant la crise… les régulateurs et le secteur privé doivent résorber les poches de fragilité restantes”, a insisté Ben Bernanke, qui s’est dit très attentif aux risques croissants de bulles financières.

Le Wall Street Journal rapportait d’ailleurs ce week-end que “c’est dans ce contexte que la banque centrale américaine aurait décidé le calendrier de l’abandon de la politique monétaire non conventionnelle, mieux connue sous le nom d’assouplissement quantitatif.”

“Une politique qui a injecté dans le système quelque 85 milliards de dollars par mois en rachats d’obligations. La manoeuvre, dont les détails restent inconnus, est des plus périlleuses compte tenu de la fragilité de l’économie mondiale et de la sensibilité persistante des marchés financiers” conclut Les Echos.

Simone Wapler en parlait également, il y a quelques jours : “Les mythes sont utiles aux sociétés, ils participent à leur cohésion. En ce début du XXIe siècle, un mythe est intouchable : les banques centrales savent “créer de la croissance”. Si vous allez à l’encontre de cette légende, vous êtes immédiatement étiqueté comme trublion, asocial, marginal.

Les banques centrales manipulent pour le compte de leurs gouvernements et des banques commerciales un instrument très précieux qui devrait être un bien collectif : la monnaie. Elles font croire que la croissance du crédit, de la base monétaire et de la masse monétaire correspond à de la croissance de richesse. Ce n’est évidemment pas vrai, en tout cas pas pour vous et moi. Mais ces procédés enfument l’investisseur, l’entrepreneur, le contribuable, le consommateur que nous sommes.

Depuis 2008, l’activisme des banques centrales a profité aux marchés actions, donc aux banques qui ont pu se refaire une peau avec leurs activités de trading pour compte propre et aux obligations souveraines donc aux gouvernements dispendieux.

Pour l’entrepreneur, le contribuable, le consommateur, le résultat est au mieux nul. La véritable activité économique – celle du secteur privé – ne repart pas. Ce n’est jamais une bonne idée d’investir sur des mythes. Ce n’est pas une bonne idée de penser “tant que les banques centrales impriment, les actions ne risquent rien”.

La situation est très instable… Imprimer de l’argent n’a jamais enrichi. Reste à le redécouvrir.”

Aujourd’hui, vous avez rendez-vous ici avec Cécile Chevré qui vous parlera de la menace qui plane sur nos investissements : un krach obligataire. Elle vous expliquera ce qu’est un krach obligataire et vous montrera que ce risque se fait de plus en plus pressant !

Puis vous retrouverez Cyrille Jubert qui vous parlera de l’or ! Une récente loi monétaire pourrait bien tout changer pour le métal précieux. Quelle est cette loi ? Quelles répercussions attendre pour le cours de la relique barbare ? Et surtout que cela signifie-t-il pour votre or ? Réponses ici même avec Cyrille.

Prochain rendez-vous mercredi. D’ici là, ouvrez l’oeil !

Meilleures salutations,

Claire Diaz
Protection & Rendements

Commençons d’abord par ce qu’est un krach obligataire. Vous le savez, le rendement et le cours des obligations évoluent de manière inverse. Si le prix monte, le rendement baisse. Et inversement. Aujourd’hui, comme les obligations, en particulier les bons du Trésor, sont des placements très recherchés, les rendements sont en baisse, voire même négatifs pour certaines obligations à court terme de pays comme l’Allemagne. Pour résumer, plus une obligation est recherchée, plus son prix augmente et donc plus son rendement (= le taux de l’obligation / son cours) baisse.

Quand les investisseurs se mettent à vendre tout d’un coup trop d’obligations en même temps, leur cours s’effondre et leur rendement s’envole.

C’est ce qui s’était passé en 1994. En février, la Fed avait décidé de remonter ses taux directeurs. Oh de pas grand-chose au départ, de 0,25 point, les faisant passer de 3% à 3,25%. Et pourtant ce quart de point était parvenu à affoler les marchés. La raison à cela : ils ne s’attendaient pas du tout à une telle décision et ils l’ont très mal interprétée. Ils y avaient vu les prémices d’une politique de durcissement des taux et d’un effondrement du cours des obligations. D’où la panique généralisée qui s’en était suivie. En un an, la Fed a en effet fait passer son taux directeur de 3% à 6%. Les pertes sur les portefeuilles obligataires ont mis au tapis plus d’un investisseur et même une grande banque londonienne.

Un krach obligataire est-il possible aujourd’hui ? Les avis divergent. Certains estiment improbable un scénario semblable à ce qui s’était passé en 1994 car cela sous-entendrait que la Fed est prête à remonter ses taux directeurs. Et il est vrai que jusqu’à présent, la Fed en semble très éloignée.

Pourtant, les similitudes entre la situation actuelle et 1994 ne manquent pas : taux directeurs et rendements extrêmement bas ainsi qu’absence visible d’inflation. Et pourtant, en 1994, la Fed avait décidé de remonter ses taux.

Voici ce qu’a déclaré Lloyd Blankfein mercredi 2 mai : "Maintenant je suis inquiet. Je lorgne sur 1994… Vous pourriez penser qu’on aurait dû s’y attendre… ce fut estomaquant".

Si vous ne savez pas qui est Lloyd Blankfein voici de quoi donner du poids à son propos puisqu’il est le président de Goldman Sachs. Oui, Goldman Sachs, qui comme le rappelait dernièrement Simone Wapler dans sa Stratégie est : "l’un des plus grands courtiers obligataires du monde. Il est proche des gouvernements et des banques centrales". Autant dire que si Goldman Sachs s’inquiète d’un krach obligataire, vous devriez faire de même.

[Pour ceux d'entre vous qui sont à la recherche d'un rendement hors marchés actions, hors obligations risquées, n'oubliez pas votre rendez-vous le 24 mai prochain ! Simone Wapler, entourée d'une équipe de spécialistes et de professionnels, vous propose de retrouver une épargne rentable, des profits, du rendement... Le programme de la journée est consultable ici...]

Les craintes d’un krach obligataire ont été rallumées la semaine dernière par la publication de chiffres meilleurs que prévus de l’emploi américain. Cela paraît étrange, mais dans le fond, les marchés n’ont aucune envie de voir l’emploi se reprendre car cela signifierait une possible remise en cause de la politique accommodante de la Fed et une remontée de ses taux directeurs.

"En mars, le rendement des bons du Trésor à 10 ans se montait à 2%. Vendredi 3 mai, juste avant les chiffres de l’emploi américain, le rendement s’établissait à 1,63% puisque les précédentes données avaient été jugées décevantes. Juste après les derniers chiffres considérés comme bons, les rendements du 10 ans ont bondi à 1,74%", expliquait Simone à ses abonnés.

Depuis que la Fed s’est lancée dans le quantitative easing et les taux bas, la vraie question est : comment va-t-elle pouvoir s’en sortir sans mettre le feu ? C’est ce que résumait très bien Nouriel Roubini dans une tribune publiée par Les Echos le 2 mai dernier : "L’émission d’obligations de mauvaise qualité et risquées, sous des engagements contractuels vagues et à des taux d’intérêt excessivement faibles est en augmentation ; le marché boursier atteint de nouveaux sommets malgré le ralentissement de la croissance ; et l’argent se dirige en masse vers les marchés émergents à haut rendement. (…) La sortie des politiques de QE et de taux d’intérêt de la Fed sera redoutable : une sortie trop rapide provoquerait un kra ch de l’économie réelle, tandis qu’une sortie trop lente commencera par créer une énorme bulle et provoquera ensuite un krach du système financier."

L’inflation, la grande inconnue
Pour le moment, la Fed n’a aucun intérêt à remonter ses taux. Reste à savoir si elle ne finira pas par être obligée de le faire. Car c’est sur ce point que réside le fond du problème : l’inflation. Oui, oui, je sais, pour l’instant l’inflation est inexistante ou presque.

Mais depuis le début de la crise, les banques centrales ne cessent de pratiquer l’impression monétaire. Je vous renvoie au graphique qui accompagnait l’article Eberhardt Unger, "Ce que signifie l’impression monétaire". Il représente l’évolution du bilan (le reflet de l’impression monétaire) de la Fed, de la Banque du Japon et de la BCE ces dernières années.

Si la Fed poursuit son QE 4 (soit des rachats à hauteur de 85 milliards de dollars par mois), le total de son bilan, qui se monte aujourd’hui un peu moins de 20% du PIB américain, en représentera 30% en 2015. Difficile de croire qu’à moyen terme, nous puissions éviter l’inflation. Dans ce cas, il faudra que la Fed puisse gérer en douceur sa remontée de taux si elle veut éviter de voir l’inflation filer.

Les rendements risquent d’échapper aux banques centrales
Les plus optimistes soulignent que cette opération se fera en douceur et, contrairement à ce qui s’est passé en 1994, en toute transparence. Le gros problème, c’est que cette théorie repose sur une croyance : que les banques centrales seront capables de maîtriser les rendements obligataires.

Si actuellement les rendements des obligations sont au plus bas, c’est de manière tout à fait artificielle. Quand les Etats-Unis émettent de la dette, c’est la Fed qui la rachète. En quelques années, la banque centrale américaine est devenue le 3e possesseur de bons du Trésor au monde. Sans elle, le marché obligataire prend feu. La Banque du Japon et la Banque d’Angleterre font la même chose. Même la BCE s’y met, même si, de manière moins officielle.

Depuis 4 ans, les marchés acceptent donc un rendement au plus bas, qui n’a plus rien à voir avec le risque réel encouru. En temps normal, un investissement peu risqué vous offre un rendement minimum. Mais alors que les Etats n’ont jamais été autant endettés, que cette dette ne pourra jamais être remboursée, les rendements obligataires sont extrêmement bas.

Le contrôle des rendements risque donc d’échapper aux banques centrales quand les investisseurs prendront conscience que les obligations souveraines ne sont pas des placements si sûrs que cela.

Qu’est-ce que cela signifie pour vous ?

En cas de krach obligataire, toutes les banques pâtiront, et tout particulièrement les banques centrales qui devront encaisser des pertes conséquentes. Selon des calculs de Bloomberg, si les taux directeurs de la Fed augmentaient de 0,75 point de base d’ici à 2014, les pertes pour un investisseur qui aurait investi 10 millions de dollars dans des obligations à 30 ans au taux de 2,83% se monteraient à 874 000 $. Et à 1,2 million si la remontée des taux avait lieu cette année.

Notre recommandation : évitez les obligations souveraines, hors pays émergents. Et éradiquez les fonds en euros de votre assurance-vie.

Le Président-Directeur-Général du CME Group Inc, Terrence Duffy, a récemment fait une déclaration stupéfiante sur Bloomberg TV: "les gens ne veulent pas de certificat sur l’or, ils veulent du physique réel".

Que le président du CME, qui ne vit que par l’or et l’argent papier, fasse publiquement un tel constat, cela prouve un renversement total de la situation que les banksters ont cherché à établir depuis 2004, année de la création du premier ETF GLD. C’est un sévère constat d’échec.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est la holding, qui détient le CBOT, le CBOE et le COMEX. Le CBOT est historiquement le marché aux grains de Chicago, ville située au milieu de la Corn Belt* et le CBOE est la plus grande plate-forme de trading des options au monde.

Pour mémoire, le 25 avril dernier, jour d’expiration des options, le CBOE aurait eu un problème informatique. La plate-forme de trading a été ouverte avec plusieurs heures de retard. A mon avis, ce genre de situation se reproduira dans les mois qui viennent. Elle empêchera les short (les vendeurs à découvert qui parient sur la baisse) de sortir de leurs positions pour entrer long, c’est à dire miser sur une hausse. Ils seront obligés de racheter leurs contrats baissiers dans la hausse avec un temps de retard, créant une violente accélération haussière.

Les réserves d’or dite "registered" du Comex sont passées de 3 millions d’onces à 2 millions d’onces au mois d’avril 2013 (- 33%).

Les réserves officielles du plus gros ETF Gold du monde, GLD, ont fondu d’un quart entre janvier et avril. Ce fonds émet des certificats sur une réserve d’or mais les certificats ne sont pas échangeables contre de l’or physique. Il s’agit donc d’une forme d’or papier.

Les investisseurs ont commencé à fuir l’or papier pour se réfugier dans l’or physique.

Ruée sur le physique

La Banque du Mexique a vendu en janvier, février et mars de cette année 46 714 onces, 82 634 onces et 44 063 onces d’argent. Le 23 avril, elle annonçait avoir déjà vendu 174 000 onces, soit plus que les 3 mois précédents.

Au Royaume-Uni, les ventes de pièces en métaux précieux ont triplé en avril par rapport au mois précédent.

En Australie, la Mint de Perth travaille 7 jours sur 7. La société avait programmé ce rythme de travail en espérant reconstituer des stocks, mais leur constat actuel, c’est qu’ils n’ont même pas réussi à répondre à la demande.

La Royal Canadian Mint a vendu sur les quatre premiers mois de l’année 2013 440 000 pièces d’or d’une once et 9 millions d’onces d’argent en Silver Maple Leaf. Par rapport à la même période en 2012, cela représente une hausse de 123%.

La US Mint a vendu en avril 209 500 onces d’or contre un total de 292 000 durant les 3 mois précédents. Un record. Au mois d’avril, elle a vendu plus de 4 millions de Silver Eagle. Ce qui amène le total de 2013 à 18 310 000 onces, soit plus que les ventes de 2005 et 2006 réunies. Depuis le début de l’année, elle a vendu 26 tonnes d’or et 569 tonnes d’argent.

A Hong-Kong, le président de la Chinese Gold & Silver Exchange, Haywood Cheung Tak-hay déclare que durant les trois jours de vacances liés au 1er mai, 60 tonnes d’or ont été vendues aux touristes venus en masse pour profiter des soldes organisées par les traders. Les ventes ont doublé par rapport à la même période l’an dernier.

En Chine, d’après la radio Voice of China, les ménagères chinoises auraient acheté en 15 jours pour 100 milliards de Yuan d’or (16 milliards de dollars), soit 300 tonnes.

Au Japon, où les stocks de pièces et lingots sont épuisés, la prime (écart entre le prix de l’or physique échangé et le cours de l’or déterminé par le fixing et affiché) ramène le prix de l’or à ses plus hauts historiques.

METALOR la plus grande raffinerie de métaux précieux au monde avec 17 unités de production allonge ses délais de livraison.

En Suisse, en mars 2013, pour livrer de l’argent, les commerciaux demandaient 15 jours à 3 semaines d’attente. Avant le plongeon des cours des 12 et 15 avril, ces délais étaient passés à 5 semaines. Depuis cette baisse et la ruée qui a suivie, les délais de livraison sont passés à de 12 à 13 semaines.

Ceci n’est pas sans rappeler l’analyse faite par Israël Friedman en 2006 (page 294 et 295 de l’Histoire de l’Argent).

Remettez-vous dans le contexte de l’époque : l’argent venait de battre un record en atteignant 14$ l’once, ce qui ne s’était pas vu depuis 26 ans.

1. "Pré-pénurie: les utilisateurs attendent 3 à 6 semaines. Les prix monteront à 20-30$" ….  Israël Friedman envisageait donc un doublement des prix de l’époque.
2. "Pénurie : les utilisateurs attendent de 6 semaines à 4 mois leur livraison. Alors les prix monteront à 50$."  Dans le contexte de 2006, c’est donc un triplement des cours.
3. "Super-pénurie: Les utilisateurs attendent plus de 4 mois. Les prix partiront de 100$ sans aucune limite à la hausse."
4. Si cela arrivait et si l’or ne manquait pas, le prix de l’argent atteindra au minimum celui de l’or et ma boule de cristal me dit que l’argent dépassera celui de l’or de beaucoup."

Depuis 2006, il y a eu les QE1 QE2 QE3 et le QE infini… une destruction monétaire systématique par toutes les banques centrales, auquel est venu se rajouter en mars 2013, l’effet bail-in qui consiste à utiliser l’argent des déposants pour sauver une banque (par opposition au bail-out qui mutualise le sauvetage entre tous les contribuables). Ceci ne peut que détruire la confiance dans le système bancaire.

On se souviendra que l’hyperinflation est avant tout une affaire de manque de confiance dans la monnaie. On y vient progressivement mais avec constance.

Toute nouvelle baisse des cours de l’or provoquera une nouvelle flambée des achats partout dans le monde.

Les “Gobelins” considèrent qu’ils sont seuls et éternellement propriétaires des objets qu’ils créent en métaux précieux et que les “sorciers” ou “Moldus” ne sont qu’usufruitiers temporaires de ces biens.

Dans la vraie vie, c’est ce qui se passe avec l’or que vous avez acheté dans l’ETF GLD ou avec le lingot d’argent acheté dans l’ETF SLV. Vous en êtes propriétaire, mais vous ne pouvez ni le voir, ni le toucher.

Dans les aventures de Harry Potter, les hommes de “Gringott’s Bank” sont représentés au Ministère de la Magie par le Bureau de liaison des Gobelins, comme les représentants de certaines banques ont leurs bureaux dans les ministères. Les pages politiques du Figaro nous dévoilaient récemment le nom du directeur du Bureau de liaison des “Gobelins” en place à l’Elysée : Emmanuel Macron, ancien associé de Rothschild, “a la lourde tâche de conseiller le Président dans ses choix économiques”.

Les ministres passent mais les générations de Gobelins, de gouvernements en gouvernements, assurent une certaine permanence du pouvoir de la “Gringott’s Bank”.

Si ces Gobelins ne vous rappellent rien, je vous suggère de profiter de cette fin de semaine pour revoir toute la saga de Harry Potter. Il est difficile de ne pas voir le parallèle entre cet univers et le nôtre.

La corruption permanente et croissante du Ministère de la Magie, où des fonctionnaires aussi vains que prétentieux se complaisent dans leur éphémère pouvoir tout en étant totalement asservis aux forces du mal. Les “mange-morts” vous vident de vos pensées heureuses pour vous plonger dans l’angoisse et la peur d’Azkaban. Dans le dernier épisode, on assiste à la destruction de l’école du savoir avant la renaissance.
Revoyez ce conte et voyez comment on y lutte contre “Celui-dont-on-ne-doit-pas-prononcer-le-nom”.

Puis replongez dans la réalité.

Deux choses comptent pour nos banquiers “Gringott’s” :
– détenir l’or
– accroître la dette pour mieux asseoir leur pouvoir.

Ambrose Evans Pritchard publiait jeudi 2 mai dans le Telegraph une analyse :

“L’Italie devrait utiliser son or pour forcer un changement dans la politique de l’Eurozone (…) Le World Gold Council* a conseillé à l’Italie d’utiliser ses 2 000 tonnes d’or pour se libérer du diktat de l’Eurozone sur l’austérité. En utilisant ses réserves, l’Italie pourrait lever 400 milliards d’euros sur les marchés et être plus libre de déterminer sa politique pour un certain laps de temps.”

L’objectif du World Gold Council serait-il d’avoir une main sur les réserves d’or par le biais d’obligations du Trésor garanties par l’or ? Si l’Italie fait faillite, ceux qui auront prêté des fonds pourront saisir l’or des réserves…

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Si l’emprunt était indexé sur le cours de l’or comme l’emprunt Pinay, cela offrirait une rente de situation à ses créanciers. Pour mémoire, l’emprunt Pinay valait 36 francs à son émission en 1952, il fut remboursé à 1 880 francs en 1988. Pour mémoire en 1952, l’or valait 35 $ l’once, mais après la décision de Nixon de fermer la fenêtre de l’or en 1971, l’or s’est envolé. En janvier 1980, il marquera une pointe à 860 $. C’était le moment où vendre sa rente Pinay.

Mais… en voilà une excellente idée !

Une baisse de l’or pourrait pousser les gouvernements à lancer des produits similaires, qui ruineraient un peu plus les Etats si par la suite on assistait à une nouvelle hausse majeure de l’or.
Les déclarations de Goldman Sachs anticipant une longue jambe de baisse de l’or pour mieux aider ses affidés à convaincre leurs collègues ministres, députés et sénateurs au sein des gouvernements comme Mario Monti et ses pairs en Espagne, Portugal, Grèce, etc. prennent alors une autre tournure. Cela pourrait prendre encore quelques mois pour que le maximum de pays gage leur or.

Une fois ces obligations signées, la poursuite de la détérioration des comptes publics ferait que les Gringott’s pourraient faire jouer leur garantie or, dont le prix s’envolerait.