Cher Lecteur,
Exceptionnellement aujourd’hui, pas de revue de presse. Nous reprendrons nos bonnes habitudes dès mercredi prochain. Vous retrouverez néanmoins Mory Doré qui poursuit sa démonstration sur les divergences franco-allemandes et qui se concentre aujourd’hui sur les fameux Eurobonds. Nous en entendons parler tous les jours, mais de quoi s’agit-il ? Peuvent-ils vraiment aider la zone euro ? Réponses avec Mory.
Alors pourquoi ce changement de programme ? Parce que j’ai relevé un phénomène étrange chez nos spécialistes : tous parlent d’une sensation de déjà-vu. Rassurez-vous, aucune drogue à l’horizon, ni lavage de cerveau, ou enlèvement collectif par des extra-terrestres… Non.
Ils ont simplement tous l’impression que nous sommes retournés dans le passé — en 2008 — avant l’éclatement de la crise.
Je sais, je sais, je vous répète à longueur d’édition que nous sommes en plein milieu de la crise… En fait, je vous l’avoue, nos spécialistes me font peur. S’ils ont raison — ce qui est très souvent le cas, je vous rappelle qu’ils avaient prévu la crise des subprime, la fabuleuse montée de l’or ou encore la perte du triple A français et américain… — bref, s’ils ont raison, cela veut dire que nous allons revivre des moments aussi dramatiques qu’en 2009.
Impossible de vous laisser prendre à ce piège. Je vous propose donc de découvrir aujourd’hui pourquoila situation actuelle ressemble tant à 2008 et surtout quelles conclusions il vous faut absolument en tirer !
“‘La finance est devenue folle’ clame-t-on partout, souvent avec raison, mais aussi avec fatalisme“, explique Philippe Herlin dans son ouvrage Finance : le nouveau paradigme. “Croissance, dettes, déficits, crise… Depuis plusieurs années maintenant, nous sommes prisonniers de ce cycle infernal“, ajoute Philippe.
Comme le disait Jean-Claude Périvier, notre spécialiste des questions géopolitiques : “tout baisse depuis trois semaines environ. Les actions baissent, les matières premières baissent, le pétrole baisse, l’immobilier baisse, même l’or baisse. Et bien sûr, le moral des investisseurs baisse.“
“En 2008, c’était Lehman Brothers qui avait créé l’événement. En 2012, c’est la Grèce et l’Union européenne. Mais les comportements des investisseurs professionnels ont une étrange ressemblance : ils vendent, et de préférence leurs meilleurs actifs, afin de prendre leurs plus-values et de générer du cash qu’ils utiliseront lorsque les cours auront atteint leur plancher.“
Frédéric Laurent expliquait à ses lecteurs : “Après la Grèce, l’Espagne prendra-t-elle la suite ? Je vous rappelle qu’avant la crise, la croissance économique espagnole misait tout sur l’immobilier. Mais, en 2008, la crise des subprime est arrivée et, avec elle, la chute de Lehman Brothers.
Indépendamment de la chute des marchés boursiers, l’immobilier s’est écroulé dans une économie laminée où le chômage a grimpé en flèche. Des dizaines de milliers d’immeubles, de terrains se sont retrouvés en construction sans acquéreur. Des dizaines de milliers d’emprunteurs se sont retrouvés insolvables, mettant de nombreuses banques espagnoles dans une situation extrêmement délicate. Le pays est tombé en récession et comme les investisseurs internationaux ont peur d’un défaut, ils ne prêtent plus. La situation s’aggrave, l’immobilier tombe au fond du trou et le chômage s’amplifie. L’Espagne est en train de rejoindre la Grèce sur le chemin de la faillite, même si son économie est à l’évidence plus solide. Mais pour l’heure, le marché n’en a cure.
Dernièrement, les taux espagnols se sont tendus à 6,33% et les taux italiens à 5,84%. Une poursuite de cette hausse deviendrait vite ingérable et intenable“.
C’est la valse des milliards, l’Europe craque de partout !
Pour Simone Wapler, “L’ardoise du jour s’élève à :
- Grèce : 18 milliards d’euros pour les banques. Le plan de recapitalisation des banques prévoit 50 milliards d’euros au total ;
- Dexia : 55 milliards d’euros de ‘garantie’. La vieille garantie n’était que de 45 milliards d’euros ; elle a été consommée ;
- Bankia : 24 milliards d’euros de recapitalisation ;
- Catalogne : 13 milliards d’euros de besoin de financement.
Total du jour = 50 (Grèce) + 10 (Dexia) + 24 (Bankia) + 13 (Catalogne) = 97 milliards d’euros.
Nous progressons, nous progressons. Au début de la crise, 1 kerviel (5 milliards d’euros) mettait la finance à feu et à sang. Nous en sommes à 20 kerviels…
Pendant ce temps, divine surprise, les emprunts obligataire à 10 ans de la France ont enchaîné huit séances de baisse consécutives. Oui, cher lecteur, les investisseurs nous font toujours confiance, la France emprunte à 2,422% sur 10 ans — du jamais vu depuis 2008“, estimait Simone Wapler, il y a quelques jours.
Nous avons donc toujours nos trois foyers d’incendie : la Grèce, le Portugal, l’Espagne.
Le graphe ci-dessous représente le rythme de croissance annuelle de différents pays : Allemagne, France, Espagne, Italie, Royaume-Uni, Japon, Brésil, Japon ainsi que les exportations vers la Chine de ces pays.
Nous sommes revenus à peu de chose près au niveau de 2008. Ce qui veut dire que toutes les dettes et manipulations monétaires ont été vaines. Pensez aux LTRO, au MES, au FESF, au ‘grand emprunt’ et aux milliers de milliards de dettes que tout ceci recouvre.
Source : Hussman Funds
Les tenants du keynésianisme rétorquent ‘sans, c’eût été pire’. Mais pas du tout. C’est grave, car on a pris notre argent du futur pour l’investir en pure perte. Les autorités ont encore appauvri notre futur ! ‘Le capitalisme sans la faillite, c’est comme le christianisme sans l’enfer’, disait Frank Borman.
Avec ou sans l’euro, il faudra répudier ces dettes : par la répudiation et la faillite ou par l’inflation. Plus on tarde, plus on aggrave les choses. Cependant à court terme il vaut mieux s’abstenir de tout. Nous sommes submergés de dettes dont les trois quarts sont de la mauvaise dette qui ne sera jamais honorée !“, conclut Simone.
Même son de cloche pour Jean-Claude Périvier : “de nos jours, tout le monde est obnubilé par les résultats à court terme. La dictature de l’urgence est à son oeuvre ! Tout va plus vite et tout le monde veut aller plus vite encore. On veut gagner en une semaine ce que l’on gagnait en une année. Les banquiers ne manquent pas, le plus souvent, de vous donner mensuellement une situation de votre portefeuille. Pourtant, l’obsession des performances mensuelles conduit à de mauvaises décisions. Il faut maintenir une position défensive !”
Se protéger ! Voilà l’élément-clé de la survie de votre patrimoine par-delà ce retour en arrière économique. Philippe Herlin, Frédéric Laurent et Simone Wapler ont réuni autour d’eux une dizaine d’intervenants pour faire du 22 juin prochain l’Appel à la résistance patrimoniale !
Tous les scénarios possibles en cas d’éclatement de l’euro seront envisagés et nos spécialistes répondront pour vous à cette question essentielle : quelles sont les conséquences pour votre compte en banque, votre Livret A, votre Plan épargne logement, votre prêt immobilier, votre PEA, votre assurance-vie… ?
12 heures de conférences dans un seul et unique but : vous aider à mettre en place des stratégies simples et à votre portée pour éviter le massacre de votre capital.
Un conseil cependant : nous ne sommes en mesure d’accueillir que 350 personnes et le nombre de places disponibles diminue de jour en jour. Donc n’attendez pas pour réserver la vôtre ! Pour signaler dès maintenant votre présence lors de cet événement exceptionnel, c’est ici !
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